ANALISIS PERBANDINGAN KINERJA PORTOFOLIO i GROWTH STOCKS DAN VALUE STOCKS /i PADA SAHAM - SAHAM i JAKARTA ISLAMIC INDEX /i PERIODE JANUARI 2003 - DESEMBER 2006

TRI SETIAWATY NIM. 03390519, (2008) ANALISIS PERBANDINGAN KINERJA PORTOFOLIO i GROWTH STOCKS DAN VALUE STOCKS /i PADA SAHAM - SAHAM i JAKARTA ISLAMIC INDEX /i PERIODE JANUARI 2003 - DESEMBER 2006. Skripsi thesis, UIN Sunan Kalijaga Yogyakarta.

Abstract

ABSTRAK Investor rasional akan selalu bersifat i risk-averse /i , hal ini mendorong investor untuk meminimalisir tingkat risiko investasi yang harus ditanggungnya. Salah satu cara yang dapat dilakukan untuk meminimalkan risiko adalah dengan melakukan diversifikasi yaitu melakukan investasi pada beberapa sekuritas dengan membentuk portofolio. Dalam membentuk portofolio diperlukan analisis untuk menentukan saham perusahaan mana saja yang kiranya cukup prospektif dan layak untuk dibeli dan dimasukkan dalam portofolio. Salah satu cara yang dapat digunakan untuk membentuk portofolio adalah dengan mengklasifikasikan saham ke dalam kategori growth stocks dan value stocks. br br Penelitian ini bertujuan untuk menganalisis perbandingan kinerja dua jenis portofolio yaitu portofolio i growth stocks /i dan portofolio value stocks dari saham-saham i Jakarta Islamic Indeks /i dengan menggunakan metode Sharpe sehingga dapat dijadikan pertimbangan bagi investor ketika membuat keputusan investasi. Secara umum portofolio i growth stocks /i adalah portofolio yang terdiri dari saham-saham dengan book to market ratio rendah sedangkan portofolio i value stocks /i merupakan portofolio yang dibentuk dari saham-saham yang memiliki book to market ratio tinggi. Populasi penelitian ini adalah seluruh saham-saham yang terdaftar di i Jakarta Islamic Index /i sepanjang periode Januari 2003 sampai dengan Desember 2006, sedangkan sampel diambil dengan ketentuan 30% saham yang memilki book to market ratio tertinggi merupakan portofolio i value stocks /i , dan 30% saham yang memiliki i book to market ratio /i terendah merupakan portofolio i growth stocks /i , sedangkan 40% saham yang berada di posisi tengah tidak termasuk dalam portofolio i growth stocks /i maupun portofolio value stocks. Dengan demikian diperoleh 9 saham yang termasuk portofolio growth stocks dan 9 saham yang termasuk portofolio value stocks pada masing-masing periode. br br Data yang digunakan untuk menilai kinerja masing-masing portofolio adalah data harga saham yang diperlukan untuk menghitung return dan standar deviasi portofolio, suku bunga SBI, serta data indeks JII sepanjang periode pengamatan. Analisis data dalam penelitian ini menggunakan analisis kuantitatif dan pengujian statistik. Analisis kuantitatif dilakukan dengan membandingkan nilai Sharpe kedua jenis portofolio, dari perhitungan diperoleh hasil indeks Sharpe portofolio value stocks sebesar -1,550535340% sedangkan indeks i Sharpe portofolio growth stocks /i sebesar -2,592053919%. Dari pengujian statistik dengan uji beda rata-rata return masing-masing portofolio diperoleh nilai t hitung dengan i equal variance assumed /i adalah 0.081 dengan signifikansi (2 sisi) 0.936. Oleh karena 0.936 0.05 maka Ho diterima, artinya tidak ada perbedaan kinerja yang signifikan antara portofolio growth stocks dan portofolio value stocks. br br

Share this knowledge with your friends :

Actions (login required)

View Item