PENGARUH PENERBITAN OBLIGASI SYARI’AH (SUKUK) PERUSAHAAN-PERUSAHAAN TERHADAP REAKSI PASAR TAHUN 2002-2013

ILSAYUNITA , NIM. 10390119 (2014) PENGARUH PENERBITAN OBLIGASI SYARI’AH (SUKUK) PERUSAHAAN-PERUSAHAAN TERHADAP REAKSI PASAR TAHUN 2002-2013. Skripsi thesis, UIN SUNAN KALIJAGA.

[img]
Preview
Text (PENGARUH PENERBITAN OBLIGASI SYARI’AH (SUKUK) PERUSAHAAN-PERUSAHAAN TERHADAP REAKSI PASAR TAHUN 2002-2013)
BAB I, V, DAFTAR PUSTAKA.pdf

Download (4MB) | Preview
[img] Text (PENGARUH PENERBITAN OBLIGASI SYARI’AH (SUKUK) PERUSAHAAN-PERUSAHAAN TERHADAP REAKSI PASAR TAHUN 2002-2013)
BAB II, III, IV.pdf
Restricted to Registered users only

Download (1MB)

Abstract

Penerbitan surat berharga Sukuk merupakan suatu tindakan yang dikeluarkan perusahaan untuk memperoleh pendanaan dari luar. Penelitian ini bertujuan untuk menjelaskan adanaya pengaruh penerbitan sukuk yang positif terhadap average abnormal return disekitar peristiwa pengumuman dan menjelaskan adanya penerbitan sukuk berpengaruh pada kenaikan volume penjualan saham. Penelitian ini merupakan studi pustaka (event study). Data yang digunakan merupakan data sekunder yang diperoleh dari IDX, IDX statistik dan langsung dari pojok bursa. Populasi penelitian ini adalah semua perusahaan yang terdaftar di Bursa efek Indonesia pada tahun 2002- 2013. Pengambilan sampel dalam penelitian ini menggunakan cara purposive sampling. Uji normalitas yang digunakan dalam penelitian ini menggunakan uji kolmogorov-smirnov. Hasil penelitian ini terdapat average abnormal return yang positif dan signifikan pada t-9, t-5, t-2, t+1, t+2 dan t+5 dengan nilai masing-masing 0,0103817, 0,0163285, 0,0021565, 0,0041699, 0,0042142, dan 0,0052062. Perubahan tersebut disebabkan karena investor menganggap bahwa pengumuman penerbitan merupakan berita baik. Hal ini mendukung adanya hipotesis pertama yang mengatakan bahwa penerbitan sukuk berpengaruh positif signifikan terhadap average abnormal return. Namun terdapat 10 hari periode penelitian berpengaruh signifikan namun negative yaitu pada t-10, t-8, t-7, t-6, t-3, t-1, t0, t+6, t+7 dan t+8. Jadi penelitian ini menyimpulkan bahwa terdapat pengaruh yang positif dan signifikan pada hari tertentu saja, sebagian besar investor masih menganggap penerbitan sukuk merupakan bad news. Berdasarkan hasil uji cumulative average abnormal return terdapat kebocoran informasi pada t-6 dan t-5. Namun pada t-6 belum direspon oleh investor, investor merespon positf pada t-5. Hasil penelitian pada trading volume activity menunjukan bahwa selama periode pengamatan terjadi kenaikan jumlah penjualan saham. Hal ini mendukung adanya hipotesis kedua yang menyatakan bahwa pengumuman penerbitan sukuk berpengaruh terhadap kenaikan penjualan saham. Investor menganggap bahwa penerbitan sukuk merupakan berita baik dan mereka merespon dengan meningkatnya jumlah penjualan saham.

Item Type: Thesis (Skripsi)
Additional Information: Pembimbing : Dr. syafiq. M. Hanafi., M. Ag.
Uncontrolled Keywords: Kata kunci: penerbitan sukuk, event study, average abnormal return, cumulative average abnormal return,dan trading volume activity.
Subjects: Keuangan Islam
Divisions: Fakultas Syariah dan Hukum > Keuangan Islam (S1)
Depositing User: Miftahul Ulum [IT Staff]
Date Deposited: 02 Jul 2014 10:08
Last Modified: 27 Sep 2016 14:21
URI: http://digilib.uin-suka.ac.id/id/eprint/13339

Share this knowledge with your friends :

Actions (login required)

View Item View Item
Chat Kak Imum