PENGARUH FAKTOR-FAKTOR MAKROEKONOMI TERHADAP RETURN SAHAM-SAHAM JAKARTA ISLAMIC INDEX (JII) PERIODE 2004-2006 MENGGUNAKAN ARBITRAGE PRICING THEORY (APT)

SINTA ROFIANA NIM: 04390003, (2009) PENGARUH FAKTOR-FAKTOR MAKROEKONOMI TERHADAP RETURN SAHAM-SAHAM JAKARTA ISLAMIC INDEX (JII) PERIODE 2004-2006 MENGGUNAKAN ARBITRAGE PRICING THEORY (APT). Skripsi thesis, UIN Sunan Kalijaga Yogyakarta.

Preview	Text (PENGARUH FAKTOR-FAKTOR MAKROEKONOMI TERHADAP RETURN SAHAM-SAHAM JAKARTA ISLAMIC INDEX (JII) PERIODE 2004-2006 MENGGUNAKAN ARBITRAGE PRICING THEORY (APT)) BAB I, V, DAFTAR PUSTAKA.pdf - Published Version Download (4MB) | Preview
	Text (PENGARUH FAKTOR-FAKTOR MAKROEKONOMI TERHADAP RETURN SAHAM-SAHAM JAKARTA ISLAMIC INDEX (JII) PERIODE 2004-2006 MENGGUNAKAN ARBITRAGE PRICING THEORY (APT)) BAB II, III, IV.pdf - Published Version Restricted to Repository staff only Download (787kB)

Abstract

Sejak pertengahan tahun 2003, penempatan di dalam saham melonjak pesat sementara dalam pasar uang menurun drastis. Hal ini menunjukkan keberanian investor membeli aset perusahaan yang lebih berisiko demi mendapatkan pengembalian yang lebih tinggi. Keberanian ini didasarkan pada keyakinan pertumbuhan ekonomi akan terus membaik. Saham-saham perusahaan syariah, merupakan saham yang memiliki sensitivitas cukup tinggi terhadap perubahan faktor-faktor ekonomi di Indonesia. Hal tesebut menyebabkan saham-saham syariah selalu dapat dikontrol berdasarkan faktor-faktor makroekonomi secara umum. Penelitian dilakukan untuk mengetahui sejauh mana pengaruh faktor-faktor makroekonomi berpengaruh terhadap saham syariah yang konsisten terdaftar di JII, periode tahun 2004-2006. Metode pendekatan makroekonomi, menggunakan pendekatan arbitrage pricing theory (APT), dan pengujian yang dilakukan menggunakan uji pengaruh, dengan metode regresi berganda dalam menguji ada tidaknya pengaruh variabel-variabel yang digunakan dalam penelitian berpengaruh terhadap return saham syariah. Hasil penelitian menunjukkan bahwa perubahan nilai tukar valas berpengaruh negatif signifikan sebagai faktor makroekonomi yang berpengaruh terhadap return saham syariah, yang konsisten terdaftar di JII selama tahun 2004-2006. Sedangkan faktor makroekonomi berupa perubahan tingkat suku bunga SBI, tingkat pertumbuhan laju inflasi, perubahan siklus bisnis (yield), dan perubahan Inflasi tidak berpengaruh signifikan terhadap return saham syariah yang secara konsisten terdaftar di JII selama periode 2004-2005. Model persamaan variabel suku bunga SBI, nilai tukar valas, siklus bisnis (yield), dan inflasi, menunjukkan bahwa secara bersama-sama dapat menerangkan ragam pengaruh yang signifikan sebesar (R2) 3,5%, dengan didasarkan pada nilai F-hitung lebih besar dari F-tabel dan tingkat probabilitas sebesar 0.005 lebih kecil dari nilai α = 0.05.

Share this knowledge with your friends :

Actions (login required)

View Item