ANALISIS PERBANDINGAN KINERJA PORTOFOLIO OPTIMAL ANTARA SAHAM JII DENGAN SAHAM NON JII BERDASARKAN MODEL INDEKS TUNGGAL

INAYATI NUR'AINI - NIM. 05390022, (2010) ANALISIS PERBANDINGAN KINERJA PORTOFOLIO OPTIMAL ANTARA SAHAM JII DENGAN SAHAM NON JII BERDASARKAN MODEL INDEKS TUNGGAL. Skripsi thesis, UIN Sunan Kalijaga Yogyakarta.

Full text not available from this repository.

Abstract

ABSTRAK Penelitian ini dilatarbelakangi oleh fenomena kecenderungan investor dalam menginvestasikan dananya pada kelompok saham yang masuk dalam penghitung indeks JII dibanding kelompok saham non-JII, yang dicerminkan dari besarnya nilai kapitalisasi pasar dan tingginya tingkat likuiditas kelompok saham tersebut. Oleh karena itu, penelitian ini dilakukan untuk membentuk portofolio optimal dan membandingkan kinerja portofolio saham JII dengan saham non-JII. Sampel penelitian ini adalah perusahaan yang terdaftar di BEI yang pengambilannya dilakukan dengan teknik porposive sampling dengan kriteria saham-saham yang aktif diperdagangkan di BEI mulai tahun 2005-2007 yang tergabung dalam sektor jasa (meliputi: sektor properti, real estate dan konstruksi bangunan, sektor infrastruktur, utilitas dan transportasi, sektor keuangan (finance) serta sektor perdagangan, jasa dan investasi). Metode yang digunakan sebagai alat analisis adalah metode indeks tunggal untuk membetuk portofolio optimal dari saham JII dan non-JII serta metode risk adjusted return untuk mengukur kinerjanya. Portofolio optimal yang terbentuk pada saham JII tahun 2005 adalah SMRA dengan return portofolio 0.08% dan tingkat risiko portofolio 0.98%. Pada tahun 2006 portofolio optimal yang terbentuk adalah CMNP, CTRA, CTRS, SMRA dan KIJA dengan return portofolio 0.388% dan tingkat risiko portofolio 1.73%. Pada tahun 2007 portofolio optimal yang terbentuk adalah TRUB, ADHI, BTEL, CMNP dan BLTA dengan return portofolio 0.358% dan tingkat risiko portofolio sebesar 1.33%. Sedangkan pada saham non-JII, portofolio optimal yang terbentuk tahun 2005 adalah PWON, PTRO, BMTR, SMDM, BKSL dan DILD dengan return portofolio 0.197% dan tingkat risiko portofolio 0.49%. Pada tahun 2006 portofolio optimal yang terbentuk adalah HITS, PWON, BMTR, SMDM, DILD dan MLDN dengan return portofolio 0.289% dan tingkat risiko portofolio 0.619%. Sedangkan pada tahun 2007 portofolio optimal yang terbentuk adalah JRPT, SSIA dan ELTY dengan return portofolio 0.388% dan tingkat risiko portofolio 1.32%. Dari hasil analisa data didapatkan bahwa tidak ada perbedaan antara kinerja portofolio optimal saham JII dengan saham non-JII baik dilihat dari indeks Sharpe, Treynor maupun Jensen. Hal ini ditunjukkan dengan nilai t-hitung yang tidak signifikan. Selain itu, kinerja portofolio optimal saham JII tidak lebih baik daripada saham non-JII yang ditunjukkan dengan nilai t-hitung yang tidak signifikan

Item Type: Thesis (Skripsi)
Additional Information / Pembimbing: Pembimbing : DRS. IBNU QIZAM, SE., M.Si, Akt M. KURNIA RAHMAN ABADI, SE., MM
Uncontrolled Keywords: Portofolio optimal, Model Indeks Tunggal, Kinerja Portofolio Sharpe, Treynor dan Jensen
Depositing User / Editor: Users 1 not found.
Last Modified: 04 May 2012 16:44
URI: http://digilib.uin-suka.ac.id/id/eprint/3459

Actions (login required)

View Item View Item