EVALUASI KINERJA DAN PEMERINGKATAN REKSA DANA SYARIAH CAMPURAN BERDASARKAN METODE TIME-WEIGHTED RATE OF RETURN, METODE SHARPE, METODE TREYNOR dan METODE JENSEN

UMI SALAMAH - NIM. 05390111, (2010) EVALUASI KINERJA DAN PEMERINGKATAN REKSA DANA SYARIAH CAMPURAN BERDASARKAN METODE TIME-WEIGHTED RATE OF RETURN, METODE SHARPE, METODE TREYNOR dan METODE JENSEN. Skripsi thesis, UIN Sunan Kalijaga Yogyakarta.

Preview	Text (EVALUASI KINERJA DAN PEMERINGKATAN REKSA DANA SYARIAH CAMPURAN BERDASARKAN METODE TIME-WEIGHTED RATE OF RETURN, METODE SHARPE, METODE TREYNOR dan METODE JENSEN) BAB I,V, DAFTAR PUSTAKA.pdf - Published Version Download (1MB) | Preview
	Text (EVALUASI KINERJA DAN PEMERINGKATAN REKSA DANA SYARIAH CAMPURAN BERDASARKAN METODE TIME-WEIGHTED RATE OF RETURN, METODE SHARPE, METODE TREYNOR dan METODE JENSEN) BAB II, III, IV.pdf - Published Version Restricted to Repository staff only Download (926kB)

Abstract

Kinerja portofolio adalah suatu ukuran tingkat pencapaian keuntungan atau kerugian yang diperoleh dari suatu portofolio yang diukur dengan memasukkan faktor risiko. Evaluasi kinerja portofolio berhubungan dengan dua persoalan mendasar, yaitu penentuan apakah manajer investasi mampu menambah nilai tertentu terhadap portofolio dibanding investasi pembanding (benchmark) dan penentuan perhitungan tingkat pengembalian tersebut. Pengukuran dan pemeringkatan reksa dana merupakan hal yang penting karena kedua hal tersebut dapat membantu para investor untuk mendapatkan opini yang independen, pengambilan keputusan yang lebih mudah dan informasi yang lebih transparan mengenai suatu produk reksa dana. Penelitian yang dilakukan oleh penyusun adalah mengevaluasi kinerja dan melakukan pemeringkatan reksa dana syariah campuran berdasarkan tingkat return dan risikonya. Pengukuran kinerja berdasarkan tingkat return dilakukan dengan menggunakan metode time-weighted rate of return, sedangkan pengukuran kinerja berdasarkan tingkat risiko dilakukan dengan menggunakan metode indeks Sharpe, indeks Treynor, dan indeks Jensen. Penelitian ini bersifat komparatif, yaitu membandingkan tingkat return reksa dana syariah dengan return indeks JII sebagai benchmark. Penelitian ini membahas mengenai reksa dana mana yang mempunyai kinerja lebih baik jika dibanding kinerja reksa dana yang lain ataupun jika dibandingkan dengan benchmark. Alat analisis yang digunakan adalah uji beda independent sample t-test. Proksi yang digunakan sebagai aset bebas risiko (risk free asset) adalah suku bunga SBI. Sampel yang diambil ada 11 reksa dana syariah campuran dari total populasi 30 reksa dana syariah selama periode penelitian. Data yang digunakan adalah NAB/unit penyertaan masing-masing reksa dana syariah campuran, suku bunga SBI, dan return JII. Sumber data tersebut berupa data mingguan selama 1 tahun, yaitu dari tanggal 31 Desember 2006-31 Desember 2007. Hasil penelitian ini menunjukkan bahwa tidak terdapat perbedaan yang signifikan antara kinerja reksa dana syariah campuran dengan kinerja indeks JII. Selain itu, penelitian ini juga menunjukkan bahwa ternyata tidak ada satupun reksa dana syariah yang lebih baik (outperform) terhadap kinerja indeks JII (benchmark).

Share this knowledge with your friends :

Actions (login required)

View Item