PENGARUH PERUBAHAN NILAI TUKAR, INFLASI, SUKU BUNGA, DAN BETA TERHADAP RETURN SAHAM JAKARTA ISLAMIC INDEX PADA PERIODE BULLISH DAN BEARISH (JANUARI 2004 – DESEMBER 2008)

NURHAKIM - NIM. 05390094, (2011) PENGARUH PERUBAHAN NILAI TUKAR, INFLASI, SUKU BUNGA, DAN BETA TERHADAP RETURN SAHAM JAKARTA ISLAMIC INDEX PADA PERIODE BULLISH DAN BEARISH (JANUARI 2004 – DESEMBER 2008). Skripsi thesis, UIN Sunan Kalijaga Yogyakarta.

Preview	Text (PENGARUH PERUBAHAN NILAI TUKAR, INFLASI, SUKU BUNGA, DAN BETA TERHADAP RETURN SAHAM JAKARTA ISLAMIC INDEX PADA PERIODE BULLISH DAN BEARISH (JANUARI 2004 – DESEMBER 2008)) BAB I,V, DAFTAR PUSTAKA.pdf - Published Version Download (1MB) | Preview
	Text (PENGARUH PERUBAHAN NILAI TUKAR, INFLASI, SUKU BUNGA, DAN BETA TERHADAP RETURN SAHAM JAKARTA ISLAMIC INDEX PADA PERIODE BULLISH DAN BEARISH (JANUARI 2004 – DESEMBER 2008)) BAB II, III, IV.pdf - Published Version Restricted to Repository staff only Download (524kB)

Abstract

Informasi mengenai kondisi umum perekonomian negara di mana perusahaan beroperasi menjadi sangat penting untuk diketahui dan dianalisis oleh para investor yang ingin menanamkan modal agar harapan untuk mendapatkan keuntungan yang tinggi serta meminimalisir risiko bisa terpenuhi. Pendekatan arbitrage pricing theory (APT) bisa digunakan dalam menjelaskan hubungan dan pengaruh antara return saham dan faktor-faktor perekonomian tersebut. Hal-hal tertentu yang terjadi di pasar seperti kondisi pasar yang sedang tidak bergairah yang ditunjukkan dengan terjadinya pelemahan indeks (bearish) maupun ketika pasar sedang berada pada tingkat optimisme yang tinggi yang ditunjukkan dengan terjadinya penguatan indeks (bullish) tentu akan mempengaruhi keputusan yangharus diambil oleh investor. Berdasarkan hal tersebut, tentunya sangat perlu untuk mengetahui faktor-faktor apa saja yang bisa memaksimalkan return baik pada saat pasar mengalami bullish maupun saat pasar mengalami bearish. Penelitian ini bertujuan untuk menguji dan memberikan bukti empiris mengenai pengaruh perubahan nilai tukar, perubahan inflasi, perubahan suku bunga, dan beta terhadap return saham pada saat indeks mengalami trend bullish dan bearish. Return saham yang dimaksud dalam penelitian ini adalah capital gain/loss yang merupakan selisih harga saham sekarang relatif dengan harga saham periode yang lalu. Sampel yang diuji merupakan perusahaan-perusahaan yang tergabung dalam Jakarta Islamic Index periode 2004-2008. Pemilihan sampel dilakukan secara purposive sampling dan pengumpulan data diperoleh dari publikasi ringkasan kinerja perusahaan di situs Bursa Efek Indonesia serta dari Pusat Data Bisnis dan Ekonomi FEB UGM. Pengujian dilakukan dengan menggunakan metode regresi linier berganda dengan alat bantu analisis software SPSS 13.0 for Windows. Hasil penelitian menunjukkan bahwa secara simultan variabel independen perubahan nilai tukar, perubahan inflasi, perubahan suku bunga, dan beta berpengaruh secara signifikan terhadap return saham baik pada periode bullish maupun periode bearish. Pengujian secara parsial memberikan kesimpulan bahwa perubahan nilai tukar berpengaruh negatif signifikan terhadap return saham pada periode bullish dan bearish, perubahan inflasi berpengaruh negatif signifikan terhadap return saham pada periode bullish, dan perubahan suku bunga berpengaruh negatif terhadap return saham pada periode bearish. Sedangkan beta berpengaruh tidak signifikan terhadap return saham baik pada periode bullish maupun pada periode bearish. div

Share this knowledge with your friends :

Actions (login required)

View Item