Institutional Repository UIN Sunan Kalijaga Yogyakarta: No conditions. Results ordered -Date Deposited. 2024-03-29T02:24:06ZEPrintshttp://digilib.uin-suka.ac.id/images/sitelogo.pnghttps://digilib.uin-suka.ac.id/2014-03-14T07:40:04Z2016-09-23T03:05:40Zhttp://digilib.uin-suka.ac.id/id/eprint/10545This item is in the repository with the URL: http://digilib.uin-suka.ac.id/id/eprint/105452014-03-14T07:40:04ZPENGARUH RETURN SAHAM, VOLUME PERDAGANGAN
SAHAM DAN VARIAN RETURN SAHAM TERHADAP BIDASK
SPREAD PADA PERUSAHAAN YANG TERMASUK DI
JAKARTA ISLAMIC INDEX PERIODE 2008-2010Pasar modal memiliki peranan penting dalam perekonomian suatu negara.
Saham merupakan salah satu instrumen investasi dalam pasar modal yang paling
banyak dipilih para investor karena memberikan tingkat keuntungan yang menarik.
Investor atau pemain saham perlu memiliki sejumlah informasi yang berkaitan
dengan dinamika harga saham agar dapat mengambil keputusan tentang saham
perusahaan yang layak untuk dipilih. Penilaian saham secara akurat dapat
meminimalkan risiko sekaligus membantu investor mendapatkan keuntungan yang
wajar. Pengetahuan tentang bid-ask spread sangat penting bagi investor terutama
yang mengharapkan capital gain, karena hal ini dipandang sebagai salah satu
komponen biaya dalam perdagangan saham. Bid-ask spread dalam pasar modal
dipengaruhi oleh harga (return) saham, volume perdagangan saham dan varian
return saham. Penelitian ini bertujuan untuk memberikan kejelasan tentang besarnya
pengaruh return saham, volume perdagangan saham dan varian return saham
terhadap bid-ask spread pada perusahaan yang termasuk di Jakarta Islamic Index
periode 2008-2010.
Penelitian ini termasuk kategori penelitian pasar modal karena menggunakan
pasar modal sebagai objek penelitian. Populasi sekaligus yang menjadi sampel dalam
penelitian ini adalah 11 perusahaan yaitu AALI, ANTM, BMTR, INCO, INTP,
KLBF, PTBA, SMGR, TINS, TLKM, dan UNVR. Penelitian ini menggunakan data
kuantitatif yang dikumpulkan dengan teknik purposive sampling yang kemudian
disusun secara pooling. Periode penelitian dilakukan dari awal tahun 2008 - akhir
tahun 2010 sehingga datanya berjumlah 33. Adapun variabel independen yang
digunakan dalam penelitian ini adalah return saham, volume perdagangan saham dan
varian return saham. Sedangkan bid-ask spread saham adalah variabel dependen.
Penelitian ini menggunakan data sekunder yang berupa data bulanan dari awal tahun
2008 sampai dengan akhir tahun 2010. Untuk menjelaskan pengaruh variabel
independen terhadap variabel dependen, data yang diperoleh dalam penelitian ini
dianalisis menggunakan model regresi linier berganda.
Berdasarkan hasil pengujian statistik dan analisis pembahasan, variabel
return saham, volume perdagangan saham dan varian return saham, terbukti
berpengaruh simultan atau secara bersama-sama secara signifikan terhadap bid-ask
spread saham pada perusahaan yang termasuk di Jakarta Islamic Index periode
2008-2010. Gabungan variabel independen penelitian ini dapat menjelaskan
variabilitas bid-ask spread saham pada perusahaan yang termasuk di Jakarta Islamic
Index sebesar 29,3%. Hasil uji parsial menunjukkan variabel volume perdagangan
saham dan varian return saham berpengaruh secara positif dan signifikan terhadap
bid-ask spread, sedangkan return saham tidak berpengaruh terhadap bid-ask spread
pada perusahaan yang termasuk di Jakarta Islamic Index.NIM. 04390020 ANDRIYANI NURHAYATI