%A NIM. 06390057  MUHAMMAD KHOIRUL ANAM
%O Pembimbing: SUNARSIH, SE., M.SI.
%T ANALISIS PENGARUH VARIABEL MAKRO EKONOMI TERHADAP RETURN SAHAM SYARIAH TAHUN 2011
%X Dalam berinvestasi perusahaan diharapkan dapat memaksimalkan return
dan bisa menghindari risiko. Kondisi perekonomian yang tidak stabil seperti
fluktuasi harga barang yang tidak menentu, naik-turunnya tingkat suku bunga dan
perubahan nilai tukar menyebabkan perusahaan harus mengurangi produksinya
yang berdampak pada turunnya pendapatan. Hal tersebut menunjukkan eratnya
hubungan makro ekonomi terhadap return saham. Tujuan dari penelitian ini
adalah mengkaji mengenai pengaruh indikator makro ekonomi terhadap return
saham pada perusahaan yang masuk di Jakarta Islamic Index tahun 2011
Penelitian ini termasuk kategori penelitian terapan. Penelitian ini menguji
dan menganalisis bagaimana pengaruh variabel makro ekonomi secara simultan
dan parsial terhadap return saham. Populasi dalam penelitian ini adalah seluruh
perusahaan yang masuk di Jakarta Islamic Index. Pemilihan sampel dilakukan
dengan metode purposive sampling. Variabel independen dari penelitian ini
adalah variabel makro ekonomi seperti inflasi, tingkat suku bunga dan nilai tukar,
sedangkan variabel dependennya adalah return saham. Data penelitian ini adalah
data sekunder dari dokumentasi Bank Indonesia, www.bi.go.id, badan pusat
statistik, Pusat Data Pasar Modal di Fakultas Ekonomi Universitas Islam
Indonesia serta diolah dengan model regresi linear berganda. Untuk mengetahui
pengaruh secara simultan digunakan uji F dan untuk mengetahui pengaruh secara
parsial digunakan uji t.
Hasil penelitian menunjukkan bahwa secara simultan variabel makro
ekonomi seperti inflasi, tingkat suku bunga dan nilai tukar mempunyai pengaruh
terhadap return saham sebesar 19,15%. Sedangkan sisanya (100% - 19,15% =
80,85%) dijelaskan oleh variabel lain yang tidak dimasukkan dalam model
persamaan regresi. Secara parsial, variabel inflasi, tingkat suku bunga dan nilai
tukar masing-masing berpengaruh negatif signifikan terhadap return saham, yaitu
inflasi dengan sig. t sebesar 0.0000 < 0,05 dengan koefisien -10.89174, tingkat
suku bunga dengan sig. t sebesar 0.0005 < 0.05 dengan koefisien -11.52493 dan
nilai tukar dengan sig. t sebesar 0.0009 < 0.05 dengan koefisien -0.000147
Kata Kunci: Return Saham, Inflasi, Tingkat Suku Bunga dan Nilai Tukar
%K Return Saham, Inflasi, Tingkat Suku Bunga dan Nilai Tukar
%D 2013
%I UIN SUNAN KALIJAGA
%L digilib11007