%A NIM. 10390200 LIA WIDYANINGRUM 
%O Pembimbing :  Dr. Misnen Ardiansyah, S.E, M.Si., Ak., CA

%T PENGARUH PENGUMUMAN UNDANG-UNDANG OTORITAS JASA
KEUANGAN (OJK) TERHADAP RETURN ABNORMAL DAN VOLUME
PERDAGANGAN SAHAM
(STUDI KASUS PADA PERUSAHAAN-PERUSAHAAN YANG MASUK
DI JAKARTA ISLAMIC INDEX)


%X Penelitian ini bertujuan untuk menganalis dan menjelaskan pengaruh
pengumuman Undang-Undang Otoritas Jasa Keuangan (OJK) terhadap abnormal
return dan volume perdagangan saham pada perusahaan-perusahaan yang masuk
dalam kelompok Jakarta Islamic index (JII). Secara umum, harga sekuritas secara
penuh mencerminkan semua informasi yang dipublikasikan (public information),
termasuk di dalamnya adalah kebijakan pemerintah, salah satunya yaitu
pengumuman UU OJK yang akan berimbas pada proyeksi analisis investor dalam
mempengaruhi harga-harga sekuritas di pasar modal.
Metode penelitian yang digunakan dalam penelitian ini adalah studi
peristiwa (event study) yang akan menganalisis perubahan pergerakan abnormal
return dan volume perdagangan saham di sekitar pengumuman berlakunya UU
OJK. Hipotesis dalam penelitian ini adalah adanya perubahan rata-rata abnormal
return dan rata-rata volume perdagangan saham yang signifikan di sekitar
pengumuman berlakunya UU OJK. Pengujian penelitian ini menggunakan uji
beda dua rata-rata dengan uji t-statisitik. Dalam penelitian ini, penulis
menggunakan periode pangamatan 7 hari sebelum pengumuman UU OJK dan 7
hari sesudah pengumuman UU OJK dengan jumlah sampel sebanyak 24
perusahaan yang tidak melakukan corporate action disekitar periode pengamatan.
Hasil penelitian pada hipotesis pertama menunjukkan tidak adanya
perubahan rata-rata abnormal return baik sebelum dan sesudah pengumuman
berlakunya UU OJK. Hal ini disebabkan adanya lembaga OJK yang belum begitu
dikenal oleh para pelaku pasar dan mendukung hipotesis pasar efisien setengah
kuat. Sedangkan hasil pengujian pada hipotesis kedua menunjukkan adanya
perubahan yang signifikan pada setiap rata-rata volume perdagangan saham baik
sebelum maupun sesudah pengumuman berlakunya UU OJK. Hal ini
menunjukkan bahwa informasi pengumuman berlakunya UU OJK memiliki
kandungan informasi yang langsung direspon oleh investor.


%K Kata kunci: berlakunya UU OJK, event study, abnormal return dan volume
perdagangan.




%D 2014
%I UIN SUNAN KALIJAGA
%L digilib13039