%A NIM. 11610013 NILA CAHYATI
%O Mohammad Farhan Qudratullah
%T ANALISIS PERBANDINGAN OPTIMASI PORTOFOLIO MENGGUNAKAN CAPITAL ASSET PRICING MODEL (CAPM) DAN LIQUIDITY ADJUSTED CAPITAL ASSET PRICING MODEL (LCAPM) STUDI KASUS : SAHAM SYARI’AH JAKARTA ISLAMIC INDEX (JII) PERIODE JANUARI 2013 – NOVEMBER 2014
%X Investasi mempunyai karakteristik antara return dan resiko. Pembentukan portofolio optimal digunakan untuk memaksimalkan keuntungan dan meminimumkan resiko. Liquidity Adjusted Capital Asset Pricing Model (LCAPM) merupakan metode pengembangan baru dari CAPM yang dipengaruhi likuiditas. Indikator likuiditas apabila digabungkan dengan metode CAPM dapat membantu memaksimalkan returndan meminimumkan resiko. Tujuan penelitian adalah membandingkan expected retun dan resiko saham serta mengetahui proporsi pada portofolio optimal.
Penelitian ini membahas tentang perbandingan antara metode CAPM dan LCAPM. Sampel yang digunakan merupakan saham JII (Jakarta Islamic Index) periode Januari 2013 – November 2014. Teknik penentuan sampel adalah teknik purposive random sampling, yaitu suatu teknik pengambilan sampel berdasarkan kriteria tertentu. Kriteria sampel tersebut yaitu saham tetap yang mempunyai likuiditas saham, memiliki return positif dan return sekuritas berdistribusi normal.
Hasil penelitian menunjukkan bahwa expected return portofolio LCAPM lebih tinggi dibandingkan CAPM dengan resiko yang relatif sama. Portofolio optimal terdapat pada metode LCAPM dengan expected return sebesar 0,0956 dengan resiko 0,0043 yang membentuk proporsi saham AALI (55,19%) dan saham PGAS (44,81%).
Kata Kunci : CAPM, LCAPM, Expected Return, Portofolio Optimal
%K CAPM, LCAPM, Expected Return, Portofolio Optimal
%D 2015
%I UIN Sunan Kalijaga
%L digilib17034