%A NIM. 11610015 TAUFAN WAHYUDI
%O Moh. Farhan Qudratullah, M.Si
%T ANALISIS RISIKO INVESTASI SAHAM SYARI’AH DENGAN MODEL VALUE AT RISK-THRESHOLD 
AUTOREGRESSIVE CONDITIONAL HETEROCEDASTICITY (VaR-TARCH) (Studi Kasus: Indeks Harga Saham JII Periode 4 Maret 2013 Sampai 27 Februari 2015)
%X Kegiatan dalam berinvestasi perlu memperhatikan besar risiko yang akan
diperoleh pada waktu yang akan datang. Karena dengan mengetahui besar
risikonya maka bisa untuk bahan pertimbangan dalam membeli suatu saham.
Dalam menghitung risiko diperlukan nilai volatilitas suatu saham, dengan cara
didekati dengan nilai standar deviasi. Permasalahannya adalah setiap hari
perubahan volatilitas saham tidak konstan serta data saham tidak simetris
(asimetris). Oleh karena itu, diperlukan alat yang dapat memprediksi nilai
volatilitas. Dalam ilmu statistika, alat untuk memprediksi nilai volatilitas yaitu
dengan pemodelan peramalan. Salah satu alat dalam peramalan adalah model
TARCH (p,q). Kemudian pemodelan TARCH (p,q) tersebut dikombinasikan
dengan model VaR untuk memprediksi besar risiko. Penelitian ini menggunakan
data indeks harga saham harian Jakarta Islamic Index (JII) periode 4 Maret 2013
sampai 27 Februari 2015.
Penelitian ini membahas tentang analisis risiko saham dengan model VaRTARCH
(p,q) pada indeks saham JII. Langkah-langkah pada analisis risiko
dengan model VaR-TARCH (p,q) ini adalah 1) Menguji kestasioneran data; 2)
Identifikasi model ARIMA (p,d,q); 3) Mengestimasi model ARIMA (p,d,q); 4)
Menguji diagnosa model ARIMA (p,d,q). 5) Menguji efek ARCH. 6) Identifikasi
model GARCH (p,q); 7) Mengestimasi model GARCH (p,q); 8) Menguji
diagnosa model GARCH (p,q); 9) Identifikasi volatilitas data; 10)
Mengidentifikasi model TARCH (p,q); 11) Mengestimasi model TARCH (p,q);
12) Mendiagnosa model TARCH (p,q); 13) Menghitung VaR-TARCH (p,q); 14)
Menguji Validitas model VaR-TARCH (p,q).
Hasil penelitian ini menunjukan bahwa model TARCH (3,0,0) dengan
threshold 1 adalah model terbaik untuk memodelkan volatilitas. Perhitungan VaRTARCH
(3,0,0) threshold 1 diperoleh bahwa jika dimisalkan dana investasi awal
Rp.10.000.000,00, model valid untuk meramalkan risiko 1 hari kedepan dan 6 hari
kedepan dengan besar risiko berturut-turut Rp.260.093,00 dan Rp. 637.096,00.
Kata kunci : Asimetris, Heterokedasticity, Jakarta Islamic Index (JII), Return,Risiko, TARCH (p,q), Value at Risk (VaR), Volatilitas
%K Asimetris, Heterokedasticity, Jakarta Islamic Index (JII), Return,Risiko, TARCH (p,q), Value at Risk (VaR), Volatilitas
%D 2015
%I UIN SUNAN KALIJAGA YOGYAKARTA
%L digilib18595