%A NIM.11610025 RIDWAN FARSUDIN ASHARI
%O M. Farhan Qudratullah, M.Si.
%T ANALISIS RISIKO INVESTASI SAHAM SYARIAH DENGAN MODEL GLOSTEN JAGANNATHAN RUNKLE THRESHOLD AUTOREGRESSIVE CONDITIONAL HETEROSCEDASTICITY (GJR-TARCH) (Studi Kasus: Indeks Harga Saham JII Periode 4 Maret 2013 Sampai 27 Februari 2015)
%X investasi yang paling populer dikalangan investor adalah saham. Pada data
saham, analisis menggunakan model ARIMA tidak dapat diterapkan karena
mengasumsikan data deret waktu stasioner terhadap rata-rata dan ragam sisaan
yang homoskedastisitas. Oleh kerena itu, perlu dilakukan pemodelan volatilitas
menggunakan model ARCH. Kelemahan model ARCH adalah
ketidakmampuannya menangkap efek asimetris sisaan. Model yang dapat
digunakan untuk memodelkan data yang mencakup efek asimetris adalah model
GJR-TARCH. Kemudian pemodelan GJR-TARCH tersebut dikombinasikan
dengan model VaR untuk memprediksi besar risiko. Penelitian ini menggunakan
data indeks harga saham harian Jakarta Islamic Index (JII) periode 4 Maret 2013
sampai 27 Februari 2015.
Pengukuran besar risiko investasi dengan menggunakan VaR-GJRTARCH
(0,1) dengan Threshold 1, dengan nilai investasi awal diasumsikan
sebesar Rp. 10.000.000,- menghasilkan besar nilai risiko untuk indeks harga
saham JII dengan tingkat kepercayaan 95% Dalam periode waktu 1 hari kedepan,
6 hari kedepan, 30 hari kedepan, dan 90 hari kedepan dengan besar risiko
berturut-turut sebesar Rp.162.381, Rp. 397.750, Rp. 889.397, Dan Rp. 1.540.481.
Kata Kunci : Asimetris, Analisis Risiko, GJR-TARCH, Value at Risk (VaR).
%K Asimetris, Analisis Risiko, GJR-TARCH, Value at Risk (VaR)
%D 2015
%I UIN SUNAN KALIJAGA YOGYAKARTA
%L digilib19828