%A NIM. 11610037 SYARIF HIDAYATULLAH
%O 1. Moh. Farhan Qudratullah, M.Si
2. Pipit Pratiwi Rahayu, M.Sc
%T ANALISIS RISIKO INVESTASI SAHAM SYARI’AH DENGAN MODEL VALUE AT RISK-ASYMMETRIC POWER AUTOREGRESSIVE CONDITIONAL HETEROCEDASTICITY ( VaR-APARCH ) (Studi kasus: Indeks harga saham JII periode 4 Maret 2013 sampai 8 April 2015)
%X Analisis risiko berbanding lurus dengan variansi. Variansi data saham
umumnya memiliki error yang berubah-ubah setiap waktu atau
Heteroscedasticity. Memodelkan data yang memiliki sifat Heteroscedasticity dan
asimetris digunakan model Asymmetric Power Autoregressive Heteroscedasticity
(APARCH).
Penelitian ini membahas analisis risiko data runtun waktu dengan model
Value at Risk- Asymmetric Power Autoregressive Conditional Heteroscedasticity
(VaR-APARCH) dalam pasar modal syariah. Metode yang digunakan dalam
penelitian ini adalah penerapan kasus. Data yang digunakan adalah harga
penutupan harian saham dalam Jakarta Islamic Index (JII) periode 4 Maret 2013
sampai 8 April 2015. Model APARCH yang dipilih berdasarkan nilai Schwarz
Criterion (SC). Langkah-langkah dalam penelitian ini adalah menguji
kestasioneran data, mengidentifikasi model ARIMA, mengestimasi parameter
model ARIMA, menguji diagnostik model ARIMA, mendeteksi ada tidaknya
unsur ARCH atau unsur heteroskedastisitas, uji asimetris data saham,
mengestimasi model APARCH, menguji diagnostik model APARCH, dan
menghitung risiko dengan VaR-APARCH.
Model terbaik yang dipilih adalah ARIMA ((3),0,0) dan APARCH (1,1).
Model ini valid untuk menganalisis besar risiko investasi dalam jangka waktu 10
hari ke depan.
Kata Kunci : Data runtun waktu, ARIMA, VaR-APARCH , Heteroskedastisitas
%K Data runtun waktu, ARIMA, VaR-APARCH , Heteroskedastisitas
%D 2016
%I UIN SUNAN KALIJAGA YOGYAKARTA
%L digilib20691