%A NIM. 09610023 Rakhmad Aminsyah Triyadhy
%O Moh. Farhan Qudratullah, M.Si
%T ESTIMASI VALUE AT RISK PADA PORTOFOLIO SAHAM
SYARIAH DENGAN PENDEKATAN DELTA NORMAL
(Studi kasus : Saham PT.Telekomunikasi Indonesia (TLKM.JK) dan PT.Waskita
Karya Tbk (WSKT.JK) Periode 1 September 2015 – 26 Februari 2016)
%X Pada dunia investasi tidak akan pernah terlepas dari adanya risiko
yang dihadapi, risiko merupakan selisih antara tingkat pengembalian
(return) aktual dengan tingkat pengembalian yang diharapkan (expected
return). Value at Risk (VaR) adalah salah satu metode dari manajemen
resiko, VaR dapat didefinisikan sebagai estimasi kerugian maksimum yang
akan didapat selama periode waktu (time period) tertentu dalam kondisi
pasar normal pada tingkat kepercayaan (confidence level) tertentu. Untuk
mengestimasi Value at Risk diperlukan suatu alat atau metode agar dapat
secara tepat mengukur risiko, salah satunya yaitu dengan Metode Delta
Normal.
Penelitian ini membahas tentang estimasi Value at Risk pada saham
syariah Jakarta Islamic Indeks (JII) dengan metode Delta Normal. Adapun
data yang digunakan data indeks saham PT.Telekomunikasi Indonesia
(TLKM.JK) dan PT.Waskita Karya Tbk (WSKT.JK) Periode 1 September
2015 – 26 Februari 2016.
Hasil penelitian dari portofolio kedua saham tersebut dengan tingkat
kepercayaan 95% dengan masing-masing investasi untuk saham PT
Telekomunikasi Indonesia (TLKM.JK) adalah Rp 493.051.853,- dan saham
PT Waskita Karya Tbk. (WSKT.JK) adalah Rp 506.948.147,- diperoleh
estimasi Value at Risk portofolio dengan tingkat kepercayaan 95% sebesar
Rp 19.931.909,- dalam jangka waktu satu hari setelah tanggal 26 Februari
2016.
Kata Kunci : Delta Normal Method, Varians, Kovarians, Return, Value at
Risk.
%K Delta Normal Method, Varians, Kovarians, Return, Value at
Risk.
%D 2016
%I UIN Sunan Kalijaga
%L digilib23917