%A NIM. 12610012 Diani Febriyati Pratiwi
%O Moch. Farhan Qudratullah, M.Si.
%T ANALISIS RESIKO SAHAM SYARI’AH MENGGUNAKAN
PENDEKATAN BAYESIAN GENERALIZED AUTOREGRESSIVE
CONDITIONAL HETEROSCEDASTICITY (GARCH)
(Studi Kasus: Penutupan Indeks Harga Saham Harian Jakarta Islamic Index (JII) Periode 1
Januari 2014 – 31 Maret 2016)
%X Seiring dengan perkembangan ekonomi Islam secara global, indeks syari’ah
merupakan alternatif investasi khususnya bagi kaum muslim yang ingin
berinvestasi secara syari’ah. Salah satu saham dengan prinsip syari’ah yaitu
Jakarta Islamic Index (JII). Kegiatan dalam berinvestasi perlu memperhatikan
besar resiko yang akan diperoleh pada waktu yang akan datang, maka penelitian
ini dilakukan dengan tujuan untuk menganalisis dan mengetahui besar resiko
untuk indeks harga saham harian Jakarta Islamic Index (JII).
Metode yang digunakan dalam penelitian ini yaitu metode Bayesian. Metode
Bayesian adalah metode analisis yang didasarkan pada informasi sampel
(sampel informasi) dan informasi prior (prior information). Metode ini akan di
estimasi ke dalam model GARCH yang dapat digunakan investor dalam
memilih periode yang tepat saat ingin berinvestasi dan menjual saham.
Karakteristik model GARCH dilihat dari nilai volatilitas (tingkat perubahan
dalam harga saham). Adapun data yang digunakan adalah data indeks
penutupan harian saham syari’ah Jakarta Islamic Index (JII) pada periode 1
Januari 2014 sampai 31 Maret 2016 dan software yang digunakan adalah
Microsoft Excel 2007, E-Views 5.1, dan Minitab 15. Langkah-langkah dalam
penelitian ini adalah menghitung return, menguji stasioneritas, menguji
normalitas, pemodelan mean, pengujian adanya efek ARCH, pemodelan
variansi, menghitung VaR-GARCH (1,1) dan uji validasi.
Hasil penelitian ini menunjukan bahwa model Bayesian GARCH (1,1)
adalah model terbaik untuk menghitung resiko. Dimisalkan dana investasi awal
Rp10.000.000,00 maka diperoleh model valid untuk meramalkan resiko 1 hari,
2 hari, dan 3 hari kedepan dengan besar resiko berturut-turut Rp275.465,00,
Rp389.566,00, dan Rp477.119,00.
Kata kunci: Resiko, Jakarta Islamic Index (JII), Bayesian, GARCH, Volatilitas
dan Value at Risk (VaR)
%K Resiko, Jakarta Islamic Index (JII), Bayesian, GARCH, Volatilitas
dan Value at Risk (VaR)
%D 2016
%I UIN Sunan Kalijaga
%L digilib23931