%A NIM. 11610044 Lukman Na’in Nurkolis
%O Moh. Farhan Qudratullah, M.Si
%T ANALISIS KINERJA PORTOFOLIO OPTIMAL CAPITAL ASSET
PRICING MODEL MENGGUNAKAN METODE JENSEN (Saham
JAKARTA ISLAMIC INDEX Tahun 2017-2018)
%X Kesadaran masyarakat untuk berinvestasi semakin meningkat. Investasi
merupakan cara penanaman modal baik secara langsung maupun tidak langsung
yang bertujuan untuk mendapatkan keuntungan tertentu sebagai hasil penanaman
modal tersebut. Banyaknya instrumen investasi yang ada mengharuskan investor
dapat membuat analisis investasi sebelum menanamkan dananya dan investor juga
dituntut mampu membentuk sendiri portofolio yang efisien di berbagai instrumen
investasi. Penelitian ini bertujuan membentuk portofolio optimal dan menganalisa
apakah pototofolio optimal yang terbentuk sudah dinilai baik. Sehingga para
investor akan lebih yakin dengan pengambilan portofolio optimal.
Populasi yang digunakan dalam penelitian ini adalah saham-saham syariah
yang tercatat di JII. Saham-saham JII tersebut kemudian diseleksi dengan memilih
Expected Return yang positif sehingga terpilih 6 saham yaitu INCO, KLBF,
PTBA, SMGR, UNTR, dan UNVR. Dari 6 saham tersebut di bentuk 4 portofolio.
(1) portofolio yang terdiri dari seluruh saham yang memiliki nila mean return
positif, (2) portofolio yang terdiri dari empat saham yang memiliki nila mean
return terbesar, (3) portofolio yang terdiri dari empat saham yang memiliki nila
variansi terkeci, dan (4) dan portofolio yang terdiri dari gabungan antara dua
saham dengan nilai mean return terbesar dan dua saham dengan nilai variansi
terkecil
Hasil analisis portofolio optimal dengan model CAPM diketahui bahwa
portofolio pertama yang menjadi portofolio optimal dengan masing-masing
proporsi adalah INCO sebesar 2.38%, KLBF sebesar 18.25%, PTBA sebesar
6.91%, SMGR sebesar 15.58%, UNTR sebesar 15.59%, dan UNVR sebesar
41.29%. Tingkat pengembalian (return) portofolio optimal adalah 0.0186% dan
risiko portofolio tersebut adalah 0.0079%.
Dan setelah portofolio optimal di analisa menggunakan model Jensen di
dapatkan rata-rata indeks dari portofolio optimal sebesar 0.001447517 yang
berarti kinerja portofolio optimal yang disari menggunakan model CAPM bernilai
baik.
%K model CAPM, Jensen, portofolio optimal, saham syariah di JII.
%D 2018
%I UIN SUNAN KALIJAGA YOGYAKARTA
%L digilib33653