%A   SITI FATIMAH - NIM. 05390009
%O Pembimbing : SUNARYATI, S. E., M. Si.,  
M. GHAFUR WIBOWO, S. E., M. Sc.
%T STUDI KOMPARATIF PENGUKURAN KINERJA REKSA  DANA SYARIAH DAN REKSA DANA KONVENSIONAL  BERDASARKAN TINGKAT RETURN DAN RISIKO
%X Reksa dana sebagai pilihan alternatif investasi di Indonesia dalam perkembangannya mengalami pertumbuhan yang relatif terus berkembang. Dari beberapa jenis rekasa dana yang ditawarkan diantaranya mempunyai tujuan dan kebijakan investasi yang lebih spesifik, salah satunya adalah reksa dana yang pengelolaannya berdasarkan pada syariat Islam atau yang lazim disebut sebagai reksa dana Syariah. Secara prinsip yang membedakan antara reksa dana syariah dan konvensional adalah adanya proses penyaringan (screening process) dalam mengkonstruksi portofolionya, sedangkan wahana investasinya adalah instrumeninstrumen investasi yang halal dan hal-hal lain yang kegiatannya tidak bertentangan dengan syariah. Adapun tujuan pokok dari penelitian ini adalah untuk mengetahui kinerja dari reksa dana syariah dan konvensional yaitu dengan membandingkan antara tingkat return dan risiko diantara kedua reksa dana tersebut apakah dengan adanya screening process dari reksa dana syariah dapat memberikan kinerja yang lebih baik, lebih buruk, atau tidak berbeda sama sekali apabila dibandingkan dengan reksa dana konvensional. 
Penelitian ini merupakan penelitian teknik analisis data yang digunakan adalah analisis komparatif dengan menggunakan data sekunder, sedangkan pengumpulan data diperoleh melalui pengumpulan data via internet, dokumen hasil penelitian, buku-buku, Pusat Data Bisnis dan Ekonomi UGM, dan sumber lain yang sesuai dengan topik penelitian. Sedangkan untuk menilai kinerja reksa dana, metode yang digunakan adalah Sharpe, Treynor dan Jensen dengan mengamati fluktuasi dari Nilai Aktiva Bersih (NAB) harian atau historical data selama 80 hari kerja atau selama 5 bulan dari bulan Mei sampai bulan September 2008 dengan mengacu pada Indeks Harga Saham Gabungan (IHSG) yang bersifat fluktuatif. 
Dari hasil penelitian diketahui bahwa Return Reksa Dana Syariah lebih tinggi dibanding Return Reksa Dana Konvensional. Hal ini berdasarkan nilai ratarata untuk Reksa Dana Syariah 0,0007839 dan 0,0003363 untuk Reksa Dana Konvensional. Berdasarkan tingkat Risiko Reksa Dana Syariah 0,0204505 dan Reksa Dana Konvensional 0,0007608. Kinerja laba Reksa Dana Syariah berdasarkan Sharpe yaitu -0,00655190 dan untuk Konvensional 0,1779002. Berdasarkan metode Treynor untuk Reksa Dana Syariah 0,0640648 dan Konvensional 0,0073590. Berdasarkan Metode Jensen Reksa Dana Syariah 0, 0002637 dan Konvensional 0,0001086. Walaupun hasil rata-rata kedua Reksa Dana tersebut berbeda dengan selisih yang sedikit, tidak menyebabkan adanya perbedaan yang berarti berdasarkan uji statistik. 
%K Reksa Dana, Return, Risiko
%D 2010
%I UIN Sunan Kalijaga Yogyakarta
%L digilib3583