%A NIM.: 19106010031 Serly Ciptaningsih
%O Pembimbing: Mohammad Farhan Qudratullah, S.Si., M.Si.
%T ANALISIS PORTOFOLIO OPTIMAL SHARI’A COMPLIANT ASSET PRICING MODEL (SCAPM) DENGAN SUKUK, SERTIFIKAT BANK INDONESIA SYARIAH (SBIS), DAN PRODUK DOMESTIK BRUTO (PDB) SEBAGAI RETURN ASET BEBAS RISIKO
%X Penggunaan model CAPM dalam menentukan portofolio optimal menjadi suatu kendala bagi investor muslim dikarenakan mengandung riba, dimana konsep riba dilarang dalam Islam. Upaya dilakukan dengan mengembangkan CAPM ke dalam konsep syariah, yaitu dengan Shari’a Compliant Asset Pricing Model (SCAPM). Penelitian ini menggunakan model SCAPM sukuk, SCAPM SBIS, dan SCAPM PDB. Data yang digunakan adalah saham bulanan Jakarta Islamic Index (JII) periode Juni 2017-2022. Analisis portofolio optimal dengan SCAPM dilakukan terhadap 4 (empat) kelompok portofolio berdasarkan kombinasi 2 (dua) kelompok size market cap (kecil, besar) dan 2 (dua) kelompok price to book value (kecil, besar). Portofolio optimal SCAPM sukuk terbaik pada kelompok Portofolio 3 dengan kombinasi 5 (lima) saham size market cap terbesar dan 5 (lima) saham price book value diperoleh proporsi terbesar 33,35% TKIM, 35,81% CPIN, 28,12% INCO, dan 2,72% ICBP dengan return sebesar 0,371% dan risiko 1,078% setiap bulan. Portofolio optimal SCAPM SBIS terbaik pada kelompok Portofolio 3 dengan proporsi terbesar 34,80% TKIM, 36,16% CPIN, dan 29,04% INCO dengan return sebesar 0,367% dan risiko 0,986% setiap bulannya. Portofolio optimal SCAPM PDB terbaik pada kelompok Portofolio 3 dengan proporsi terbesar 31,40% TKIM, 34,96% CPIN, 6,44% ICBP, dan 27,2% INCO dengan return sebesar 0,372% dan risiko 1,152% setiap bulannya.
%K CAPM; investment; optimal portfolio; saham biasa; Indeks Pasar Modal
%D 2024
%I UIN SUNAN KALIJAGA YOGYAKARTA
%L digilib67392