@phdthesis{digilib72269,
           month = {June},
           title = {ANALISIS EXCESS RETURN PADA SAHAM YANG TERDAFTAR DI INDEKS SRI-KEHATI: PENDEKATAN FAMA-FRENCH THREE FACTOR MODEL},
          school = {UIN SUNAN KALIJAGA YOGYAKARTA},
          author = {NIM.: 21108030084 Mahatir Muhammad},
            year = {2025},
            note = {Dr. Abdul Qoyum, S.E.I., M.Sc. Fin.},
        keywords = {Fama-French; FF3FM; Excess Return; SRI; portofolio},
             url = {https://digilib.uin-suka.ac.id/id/eprint/72269/},
        abstract = {Penelitian ini dilatarbelakangi oleh meningkatnya minat investor terhadap investasi berkelanjutan yang tidak hanya memperhatikan aspek keuntungan, tetapi juga dampak sosial, lingkungan, dan tata kelola perusahaan, sebagaimana tercermin pada indeks SRI-KEHATI di Bursa Efek Indonesia. Metode penelitian yang digunakan adalah pendekatan kuantitatif dengan model Fama-French Three Factor Model (FF3FM) untuk mengestimasi excess return portofolio saham yang terdaftar di indeks SRI-KEHATI periode 2019?2024. Data yang dianalisis meliputi faktor premi risiko, size, dan book-to-market, dengan pengujian asumsi klasik untuk memastikan validitas model. Hasil penelitian menunjukkan bahwa ketiga faktor, yaitu premi risiko, size, dan book-to-market, berpengaruh positif dan signifikan terhadap excess return portofolio, dengan nilai koefisien masing-masing sebesar 0,29799 untuk premi risiko, 0,15848 untuk size, dan 0,09862 untuk book-to-market. Penggunaan robust standard errors dilakukan untuk mengatasi masalah heteroskedastisitas yang teridentifikasi dalam model. Temuan ini mengindikasikan bahwa model FF3FM mampu menjelaskan variasi excess return secara signifikan pada saham SRI-KEHATI, serta menegaskan pentingnya faktor risiko pasar, size, dan book-to-market dalam pembentukan portofolio berkelanjutan di Indonesia. Kesimpulannya, model Fama-French Three Factor efektif digunakan untuk mengestimasi excess return portofolio saham berkelanjutan dan dapat menjadi acuan bagi investor dalam pengambilan keputusan investasi berbasis ESG di pasar modal Indonesia.}
}