ANALISIS PORTOFOLIO OPTIMUM SAHAM SYARIAH JAKARTA ISLAMIC INDEX (JII) DENGAN MODEL BLACK LITTERMAN PERIODE JANUARI 2014 – JANUARI 2015

ARUM VIRGINA DEWI KUSUMA RATRI, NIM. 11610024 (2015) ANALISIS PORTOFOLIO OPTIMUM SAHAM SYARIAH JAKARTA ISLAMIC INDEX (JII) DENGAN MODEL BLACK LITTERMAN PERIODE JANUARI 2014 – JANUARI 2015. Skripsi thesis, UIN Sunan Kalijaga.

Preview	Text (ANALISIS PORTOFOLIO OPTIMUM SAHAM SYARIAH JAKARTA ISLAMIC INDEX (JII) DENGAN MODEL BLACK LITTERMAN PERIODE JANUARI 2014 – JANUARI 2015) BAB I, VI, DAFTAR PUSTAKA.pdf - Published Version Download (51MB) | Preview
	Text (ANALISIS PORTOFOLIO OPTIMUM SAHAM SYARIAH JAKARTA ISLAMIC INDEX (JII) DENGAN MODEL BLACK LITTERMAN PERIODE JANUARI 2014 – JANUARI 2015) BAB II, III, IV, V.pdf - Published Version Restricted to Registered users only Download (2MB)

Abstract

Kegiatan berinvestasi yang dilakukan oleh investor tidak dapat terlepas dari faktor return dan risiko. Membentuk portofolio dengan teori portofolio tertentu menjadi suatu pilihan yang dapat membantu meminimalkan risiko dan mengoptimalkan keuntungan. Salah satunya adalah model portofolio Black Litterman (BL). Model Black Litterman yaitu model portofolio yang mengkombinasikan antara return ekuilibrium yang diperoleh melalui Capital Asset Pricing Model (CAPM) dengan pandangan/views investor tentang return suatu aset. Pandangan/views dari investor terhadap suatu aset dianggap penting sehingga dimasukkan ke dalam model BL, yang mana faktor ini seringkali diabaikan diberbagai model pembentukan portofolio. Penelitian ini membahas tentang penerapan model Black Litterman dengan populasi saham JII periode Januari 2014 – Januari 2015. Teknik yang digunakan untuk menentukan sampel adalah purposive random sampling, yaitu suatu teknik pengambilan sampel berdasarkan kriteria tertentu. Kriteria pertama adalah saham yang aktif di JII. Kedua, memiliki mean return positif yang kemudian diuji kenormalannya. Ketiga, saham yang memiliki expected return CAPM terbesar. Diperoleh 5 saham sebagai sampel yaitu saham INDF, MNCN, MPPA, SILO dan SSMS. Hasil penelitian menunjukkan bahwa portofolio model Black Litterman terbentuk dari saham INDF (54,44%), MNCN (11,69%), MPPA (13,17%) dan SSMS (20,70%) serta memiliki risiko 0,00011420 yang lebih kecil dibandingkan dengan model portofolio CAPM yaitu 0,00011756. Kata Kunci : CAPM, Model Black Litterman, Portofolio Optimum

Share this knowledge with your friends :

Actions (login required)

View Item