PENGARUH SUKU BUNGA SERTIFIKAT BANK INDONESIA,NILAI KURS DAN INFLASI TERHADAP RISIKO SISTEMATIK SAHAM PERUSAHAAN YANG TERGABUNG DALAM JAKARTA ISLAMIC INDEX (JII) TAHUN 2004-2008

KHOTIMATUL KHUSNA - NIM. 05390057, (2010) PENGARUH SUKU BUNGA SERTIFIKAT BANK INDONESIA,NILAI KURS DAN INFLASI TERHADAP RISIKO SISTEMATIK SAHAM PERUSAHAAN YANG TERGABUNG DALAM JAKARTA ISLAMIC INDEX (JII) TAHUN 2004-2008. Skripsi thesis, UIN Sunan Kalijaga Yogyakarta.

Preview	Text (PENGARUH SUKU BUNGA SERTIFIKAT BANK INDONESIA,NILAI KURS DAN INFLASI TERHADAP RISIKO SISTEMATIK SAHAM PERUSAHAAN YANG TERGABUNG DALAM JAKARTA ISLAMIC INDEX (JII) TAHUN 2004-2008) BAB I,V, DAFTAR PUSTAKA.pdf - Published Version Download (774kB) | Preview
	Text (PENGARUH SUKU BUNGA SERTIFIKAT BANK INDONESIA,NILAI KURS DAN INFLASI TERHADAP RISIKO SISTEMATIK SAHAM PERUSAHAAN YANG TERGABUNG DALAM JAKARTA ISLAMIC INDEX (JII) TAHUN 2004-2008) BAB II, III, IV.pdf - Published Version Restricted to Repository staff only Download (386kB)

Abstract

Di dalam teori investasi dikatakan bahwa setiap sekuritas tidak hanya menghasilkan return tetapi juga ada risiko. Return dan risiko diibaratkan sebagai dua sisi mata uang dimana return yang tinggi akan mempunyai risiko yang tinggi dan return yang rendah akan mempunyai risiko yang rendah juga. Risiko saham terdiri dari 2 bagian yaitu risiko yang dapat didiversifikasi (unique risk/unsystematic risk) dan risiko yang tidak dapat didiversifikasi (systematic risk). Unsystematic risk merupakan risiko yang hanya melekat pada satu perusahaan sehingga pengaruhnya hanya terbatas pada satu perusahaan yang bersangkutan. Risiko ini disebabkan oleh hal-hal seperti pemogokan buruh, perubahan manajemen, program pemasaran yang berhasil dan kejadian-kejadian yang unik bagi perusahaan tertentu. Sedangkan systematic risk merupakan risiko yang tidak hanya melekat pada satu perusahaan saja, tetapi melekat pada seluruhperusahaan. Risiko ini berasal dari faktor-faktor yang secara sistematik mempengaruhi perusahaan seperti perang, inflasi, resesi dan suku bunga. Suku bunga dan prakiraan nilainya di masa depan merupakan salah satu masukan yang penting dalam keputusan investasi. Nilai tukar itu sebenarnya merupakan harga di dalam pertukaran tersebut. Demikian juga pertukaran antara dua mata uang yang berbeda, maka akan terdapat perbandingan nilai/harga antara kedua mata uang tersebut. Perbandingan nilai inilah yang sering disebut dengan kurs (exchange rate). Inflasi dapat diartikan sebagai gejala kenaikan harga barangbarang yang bersifat umum dan terus menerus. Penelitian ini bertujuan untuk menguji dan memberikan bukti empiris bagaimana pengaruh tingkat suku bunga SBI, nilai kurs dan inflasi terhadap risiko sistematik saham perusahaan. Risiko dapat diukur dengan menggunakan koefisien beta. Beta sekuritas menunjukkan kepekaan tingkat keuntungan suatu sekuritas terhadap perubahan-perubahan pasar. Oleh sebab itu dalam menganalisis sekuritas atau portofolio harus juga diketahui betanya. Sampel yang diuji merupakan perusahaan-perusahaan yang tergabung dalam Jakarta Islamic Index periode 2004-2008. Pemilihan sampel dilakukan secara purposive sampling dan pengumpulan data diperoleh dari publikasi Bank Indonesia melalui situs Bank Indonesia dan Pusat Data Bisnis dan Ekonomi (PDBE) fakultas ekonomi Universitas Gadjah Mada. Pengujian dilakukan dengan menggunakan metode regresi linier berganda dengan alat bantu analisis seperangkat alat lunak SPSS 16.0 for Windows. Hasil penelitian menunjukkan bahwa keseluruhan variabel independen yaitu tingkat suku bunga SBI, nilai kurs, dan inflasi berpengaruh secara signifikan terhadap risiko sistematik saham perusahaan. Namun secara parsial, hanya variabel tingkat suku bunga SBI yang berpengaruh secara signifikan terhadap risiko sistematik saham dengan nilai signifikansi 0,011. Adapun nilai kurs dan inflasi tidak berpengaruh secara signifikan terhadap risiko sistematik saham.

Share this knowledge with your friends :

Actions (login required)

View Item