ANALISIS PERBANDINGAN YIELD DAN RISIKO PASAR ANTARA PORTOFOLIO OBLIGASI DENGAN SUKUK

NIKENSARI PUSPITADEWI - NIM. 05390033, (2010) ANALISIS PERBANDINGAN YIELD DAN RISIKO PASAR ANTARA PORTOFOLIO OBLIGASI DENGAN SUKUK. Skripsi thesis, UIN Sunan Kalijaga Yogyakarta.

Preview	Text (ANALISIS PERBANDINGAN YIELD DAN RISIKO PASAR ANTARA PORTOFOLIO OBLIGASI DENGAN SUKUK) BAB I. V, DAFTAR PUSTAKA.pdf - Published Version Download (935kB) | Preview
	Text (ANALISIS PERBANDINGAN YIELD DAN RISIKO PASAR ANTARA PORTOFOLIO OBLIGASI DENGAN SUKUK) BAB II. III. IV.pdf - Published Version Restricted to Repository staff only Download (488kB)

Abstract

Portofolio adalah kumpulan instrumen investasi dalam suatu keranjang (bucket) investasi yang mengandung unsur diversifikasi risiko. Diversifikasi dalam pernyataan tersebut bermakna bahwa investor perlu membentuk portofolio sedemikian rupa hingga risiko dapat diminimalkan tanpa mengurangi return yang diharapkan. Penelitian ini menganalisis kinerja portofolio dua aktiva yang bisa terbentuk dari 11 sampel obligasi, 11 sampel sukuk dan campuran dari obligasi dengan sukuk yang menggunakan Yield To Maturity (YTM) dan Current Yield (CY) sebagai unsur pembandingnya. Selain itu, penelitian ini juga membandingkan risiko pasar portofolio dengan menggunakan penghitungan Value at Risk (VaR). Data yang digunakan dalam penelitian ini adalah data kuantitatif pada periode bulan Juli 2008 sampai Juni 2009 yang diperoleh dari harian Bisnis Indonesia, ICMD, dan wedsite IDX. Teknik analisis yang digunakan adalah analisis statistik uji Anova Satu Faktor (One Way Anova), dimana analisis One Way Anova digunakan untuk menguji perbedaan dalam varian antara berbagai macam perlakuan. Adapun proses perhitungan YTM, CY dan VaR akan menggunakan program Microsoft Excel 2003 dan teknik analisis hipotesisnya menggunakan software SPSS 12.0 for Windows. Berdasarkan penelitian ini diketahui bahwa baik secara angka absolut maupun statistik terdapat perbedaan Yield To Maturity (YTM) portofolio antara portofolio dua obligasi, portofolio kombinasi obligasi dan sukuk dengan portofolio dua sukuk. Hal itu terbukti pada uji One Way Anova dengan signifikansi 0,02 (sig. t 0.05). Dilihat dari Current Yield (CY)-nya juga terdapat perbedaan yang signifikan antara portofolio dua obligasi, portofolio kombinasi obligasi dan sukuk dengan portofolio dua sukuk yaitu pada uji One Way Anova tingkat signifikansinya sebesar 0,000 (sig. t 0.05). Pada pengujian nilai VaR portofolio dengan One Way Anova juga menunjukkan signifikansi sebesar 0,000 (sig. t 0.05) sehingga dari perbandingan risiko pasar juga menunjukkan bahwa ketiga jenis bentuk portofolio tersebut memiliki perbedaan yang signifikan.

Share this knowledge with your friends :

Actions (login required)

View Item