PENGARUH KARAKTERISTIK PERUSAHAAN DAN MAKRO EKONOMI TERHADAP RETURN DAN BETA SAHAM SYARI'AH

ALI MUHAYATSYAH - NIM. 06390016 (2011) PENGARUH KARAKTERISTIK PERUSAHAAN DAN MAKRO EKONOMI TERHADAP RETURN DAN BETA SAHAM SYARI'AH. Skripsi thesis, UIN Sunan Kalijaga Yogyakarta.

Preview	Text (PENGARUH KARAKTERISTIK PERUSAHAAN DAN MAKRO EKONOMI TERHADAP RETURN DAN BETA SAHAM SYARI'AH) BAB-I_IV-atau-V_DAFTAR-PUSTAKA.pdf - Published Version Download (2MB) | Preview
	Text (PENGARUH KARAKTERISTIK PERUSAHAAN DAN MAKRO EKONOMI TERHADAP RETURN DAN BETA SAHAM SYARI'AH) BAB-II_sampai_SEBELUM-BAB-TERAKHIR.pdf - Published Version Restricted to Registered users only Download (6MB)

Abstract

ABSTRAK Dalam aktivitas investasi terutama pada pasar modal khususnya pada perdagangan saham syari'ah hal yang utama yang sering dipertimbangkan oleh investor adalah return (tingkat pengembalian) yang diharapkan di masa mendatang dan risiko (beta) tertentu yang berkaitan dengan investasi pada saham syari'ah. Oleh karena itu, investor memiliki kepentingan untuk mampu memprediksi berapa besar tingkat pengembalian investasi mereka. Untuk mengurangi kemungkinan risiko dan ketidakpastian yang akan terjadi, investor memerlukan berbagai macam informasi, baik informasi yang diperoleh dari kinerja perusahaan yang mampu menggambarkan kondisi ekonomi perusahaan, serta prospek pertumbuhan perusahaan seperti kondisi ekonomi dan politik dalam suatu negara di masa yang akan datang dengan lebih baik. Penelitian ini termasuk kategori penelitian terapan. Penelitian ini mempunyai tujuan untuk menguji bagaimana pengaruh karakteristik perusahaan yang diproksikan dengan kinerja keuangan perusahaan yang terdiri dari rasio TAT, ROA, DPR, PBV, serta ekonomi makro yang terdiri dari inflasi dan kurs mata uang terhadap return dan beta saham syari'ah pada perusahaan yang konsisten terdaftar pada Jakarta Islamic Index (JII) selama tahun 2004-2008. Untuk menjelaskan pengaruh variabel tersebut dalam penelitian ini dianalisis menggunakan model regresi linier berganda. Hasil penelitian menunjukkan bahwa karakteristik perusahaan dan ekonomi makro secara bersama sama berpengaruh signifikan terhadap return dan beta saham syari'ah. Karakteristik perusahaan dan ekonomi makro pada penelitian ini dapat menjelaskan variabilitas return saham syari'ah sebesar 33,6%, dan dapat menjelaskan variabilitas beta saham syari'ah sebesar 28,2%. Berdasarkan hasil pengujian dan analisis menunjukkan bahwa hanya kurs mata uang yang berpengaruh negatif dan signifikan terhadap return saham syari'ah, karena tingkat kurs yang berfluktuatif tinggi maka memberikan efek negatif terhadap tingkat return yang diperoleh. Sementara itu, hasil pengujian dan analisis yang lainnya menunjukkan bahwa hanya rasio TAT yang berpengaruh negatif dan signifikan terhadap beta saham syari'ah, karena semakin efisien tingkat perputaran aktiva maka akan meminimalkan tingkat risiko yang terjadi. div

Share this knowledge with your friends :

Actions (login required)

View Item