ANALISIS OVERREACT HARGA SAHAM YANG TERDAFTAR DI JAKARTA ISLAMIC INDEX (JII)

Ahmad Sidi Pratomo, NIM.: 03390553 (2008) ANALISIS OVERREACT HARGA SAHAM YANG TERDAFTAR DI JAKARTA ISLAMIC INDEX (JII). Skripsi thesis, UIN SUNAN KALIJAGA YOGYAKARTA.

Preview	Text (ANALISIS OVERREACT HARGA SAHAM YANG TERDAFTAR DI JAKARTA ISLAMIC INDEX (JII)) 03390553_BAB I_BAB PENUTUP dan DAFTAR PUSTAKA.pdf - Published Version Download (21MB) | Preview
	Text (ANALISIS OVERREACT HARGA SAHAM YANG TERDAFTAR DI JAKARTA ISLAMIC INDEX (JII)) 03390553_BAB II sampai BAB IV.pdf - Published Version Restricted to Registered users only Download (18MB) | Request a copy

Abstract

Ketertarikan pemodal untuk berinvestasi di Indonesia dapat diwujudkan dengan melakukan investasi pada sekuritas yang diperdagangkan melalui pasar modal. Peluncuran Jakarta Islamic Index (Ill) merupakan solusi bagi umat Islam yang menginginkan berinvestasi sesuai dengan prinsip-prinsip syariah. Pasar dikatakan efisien jika harga-harga dari sekuritas tercermin secara penuh (fully reflect) informasi masa lalu, informasi yang dipublikasikan, dan informasi privat. Namun informasi tidak bisa fully efficient tetapi economically efficient, yaitu secara weak­form bila informasi pasar yang diketahui; semi-strong form berdasarkan atas informasi yang dipublikasikan; dan strong-form jika semua informasi baik pasar, publik, maupun privat diketahui. Pada penelitian ini dilakukan pengujian weak-form dengan melihat terjadinya ove"eact harga saham di Jakarta Islamic Index (Ill). Untuk menganalisa terjadinya ove"eact harga saham yaitu dengan melihat abnormal return yang menggambarkan selisih antara tingkat keuntungan sebenarnya dengan tingkat keuntungan yang diharapkan. Abnormal return pada penelitian diperoleh dengan metode mark.et adjusted model. Periode penelitian dibagi menjadi menjadi dua, yaitu periode pembentukan portofolio dan periode pengujian portofolio. Variabel price earning ratio (PER) dan earning per share (EPS) sebagai rasio profitabilitas digunakan untuk pembentukan portofolio winner dan portofolio loser. Periode pembentukan portofolio dilakukan selama satu tahun pertama, yaitu 2003 atau 12 bulan. Tujuannya adalah untuk membentuk portofolio sampel berdasarkan peringkat abnormal return, peringkat PER, peringkat EPS. Periode pengujian portofolio digunakan untuk menguji ove"eact harga saham atau hipotesis reaksi berlebihan. Periode pengamatan dilakukan pada masing-masing tahun berikutnya. Penelitian ini menemukan bahwa terjadi ove"eact harga pada saham-saham di Jakarta Islamic Index (JII) dengan mempertimbangkan abnormal return, PER, dan EPS. Terjadinya overreact saham di Jakarta Islamic Index, harus dicermati sebagai bentuk peluang investasi, dan peringatan untuk berhati-hati dalam menanggapi pola irasional pemodal-pemodal lainnya.

Share this knowledge with your friends :

Actions (login required)

View Item