ANALISIS EXCESS RETURN PADA SAHAM YANG TERDAFTAR DI INDEKS SRI-KEHATI: PENDEKATAN FAMA-FRENCH THREE FACTOR MODEL

Mahatir Muhammad, NIM.: 21108030084 (2025) ANALISIS EXCESS RETURN PADA SAHAM YANG TERDAFTAR DI INDEKS SRI-KEHATI: PENDEKATAN FAMA-FRENCH THREE FACTOR MODEL. Skripsi thesis, UIN SUNAN KALIJAGA YOGYAKARTA.

Preview	Text (ANALISIS EXCESS RETURN PADA SAHAM YANG TERDAFTAR DI INDEKS SRI-KEHATI: PENDEKATAN FAMA-FRENCH THREE FACTOR MODEL) 21108030084_BAB-I_IV-atau-V_DAFTAR-PUSTAKA.pdf - Published Version Download (3MB) | Preview
Preview	Text (ANALISIS EXCESS RETURN PADA SAHAM YANG TERDAFTAR DI INDEKS SRI-KEHATI: PENDEKATAN FAMA-FRENCH THREE FACTOR MODEL) 21108030084_BAB-II_sampai_SEBELUM-BAB-TERAKHIR.pdf - Published Version Download (3MB) | Preview

Abstract

Penelitian ini dilatarbelakangi oleh meningkatnya minat investor terhadap investasi berkelanjutan yang tidak hanya memperhatikan aspek keuntungan, tetapi juga dampak sosial, lingkungan, dan tata kelola perusahaan, sebagaimana tercermin pada indeks SRI-KEHATI di Bursa Efek Indonesia. Metode penelitian yang digunakan adalah pendekatan kuantitatif dengan model Fama-French Three Factor Model (FF3FM) untuk mengestimasi excess return portofolio saham yang terdaftar di indeks SRI-KEHATI periode 2019–2024. Data yang dianalisis meliputi faktor premi risiko, size, dan book-to-market, dengan pengujian asumsi klasik untuk memastikan validitas model. Hasil penelitian menunjukkan bahwa ketiga faktor, yaitu premi risiko, size, dan book-to-market, berpengaruh positif dan signifikan terhadap excess return portofolio, dengan nilai koefisien masing-masing sebesar 0,29799 untuk premi risiko, 0,15848 untuk size, dan 0,09862 untuk book-to-market. Penggunaan robust standard errors dilakukan untuk mengatasi masalah heteroskedastisitas yang teridentifikasi dalam model. Temuan ini mengindikasikan bahwa model FF3FM mampu menjelaskan variasi excess return secara signifikan pada saham SRI-KEHATI, serta menegaskan pentingnya faktor risiko pasar, size, dan book-to-market dalam pembentukan portofolio berkelanjutan di Indonesia. Kesimpulannya, model Fama-French Three Factor efektif digunakan untuk mengestimasi excess return portofolio saham berkelanjutan dan dapat menjadi acuan bagi investor dalam pengambilan keputusan investasi berbasis ESG di pasar modal Indonesia.

Share this knowledge with your friends :

Actions (login required)

View Item